機(jī)構(gòu)：機(jī)械設(shè)備股有望長(zhǎng)期走強(qiáng)
中國(guó)機(jī)械網(wǎng) 發(fā)布時(shí)間:2010/11/25 |
機(jī)構(gòu)：機(jī)械設(shè)備股有望長(zhǎng)期走強(qiáng)
短期判斷：本輪工程機(jī)械反轉(zhuǎn)我們認(rèn)為經(jīng)過(guò)兩個(gè)階段，第一階段為估值見(jiàn)底回升（觸及到歷史低點(diǎn)10 倍以下PE），第二階段為三季度業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期，以及重點(diǎn)公司的高送配方案刺激。目前來(lái)看，行業(yè)龍頭公司10 年的估值都在20 倍左右，但月度銷售情況依然良好，內(nèi)部經(jīng)濟(jì)依然沒(méi)有達(dá)到短期過(guò)熱的階段，我們認(rèn)為11 月行業(yè)將以沖高震蕩為主，維持“推薦”。
本月機(jī)械推薦組合：三一重工、徐工機(jī)械、廈工股份、尤洛卡、天地科技、龍溪股份。（興業(yè)證券研發(fā)中心）
興業(yè)證券：《機(jī)械基礎(chǔ)零部件產(chǎn)業(yè)振興實(shí)施方案》點(diǎn)評(píng)(薦股)
2010 年10 月11 日，工業(yè)和信息化部印發(fā)《機(jī)械基礎(chǔ)零部件產(chǎn)業(yè)振興實(shí)施方案》，涉及高效清潔發(fā)電設(shè)備配套領(lǐng)域、高檔轎車及重載卡車配套領(lǐng)域、軌道交通裝備和船舶配套領(lǐng)域、工程機(jī)械和農(nóng)業(yè)機(jī)械配套領(lǐng)域、冶金礦山設(shè)備配套領(lǐng)域、電子專用裝備及新興產(chǎn)業(yè)配套領(lǐng)域、高端裝備制造業(yè)配套領(lǐng)域七大領(lǐng)域。
點(diǎn)評(píng)：
1、機(jī)械強(qiáng)國(guó)的一個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)是具備完整的制造體系，整個(gè)機(jī)械工業(yè)的發(fā)展史等于一部基礎(chǔ)零部件的進(jìn)化史。
2、國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀：競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序，多量少質(zhì)。存在四大問(wèn)題：一是科技創(chuàng)新能力薄弱。二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理。三是工藝裝備落后。四是新產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)難。
3、振興目標(biāo)：通過(guò)3 年努力，使我國(guó)機(jī)械基礎(chǔ)零部件制造水平得到明顯提高，自主創(chuàng)新能力實(shí)現(xiàn)較大提升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的局面得到改善，逐步扭轉(zhuǎn)基礎(chǔ)零部件產(chǎn)業(yè)發(fā)展嚴(yán)重滯后的被動(dòng)局面。突破一批基礎(chǔ)零部件制造關(guān)鍵技術(shù)，產(chǎn)品技術(shù)水平達(dá)到21 世紀(jì)初國(guó)際先進(jìn)水平；研發(fā)一批關(guān)鍵基礎(chǔ)零部件，掌握一批擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，重大裝備基礎(chǔ)零部件配套能力提高到70%以上；調(diào)整產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，發(fā)展一批高附加值產(chǎn)品，培育一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的專業(yè)化強(qiáng)的基礎(chǔ)零部件企業(yè)及知名品牌；加大技術(shù)改造支持力度，著重加強(qiáng)工藝裝備及檢測(cè)能力建設(shè)，創(chuàng)建若干行業(yè)技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，完善技術(shù)創(chuàng)新體系，夯實(shí)技術(shù)創(chuàng)新基礎(chǔ)。
4、目前來(lái)看粗放式制造模式面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，精細(xì)化、高端化、智能化的多樣需求越來(lái)越多，而目前國(guó)內(nèi)仿制之風(fēng)盛行，自主研發(fā)和技術(shù)吸收永遠(yuǎn)被現(xiàn)實(shí)利益所排擠。整個(gè)行業(yè)處于日本60 年代末和韓國(guó)80 年代末的時(shí)點(diǎn)，單單依靠企業(yè)的自主意識(shí)，或單個(gè)企業(yè)的研發(fā)實(shí)力，很難在短時(shí)間突破關(guān)鍵技術(shù)，必須在國(guó)家的層面形成較強(qiáng)的意識(shí)，以協(xié)會(huì)為主導(dǎo)，聯(lián)合重點(diǎn)企業(yè)集中突破（韓國(guó)經(jīng)驗(yàn)值得借鑒）。工信部機(jī)械在此時(shí)點(diǎn)提出基礎(chǔ)零部件產(chǎn)業(yè)振興實(shí)施方案，對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展有著深刻的認(rèn)識(shí)，我們認(rèn)為在“十二五”期間，零部件行業(yè)必將出現(xiàn)大市值的公司，整個(gè)子行業(yè)建議“強(qiáng)烈關(guān)注”。
重點(diǎn)公司：軸承類：天馬股份、晉西車軸、太原重工、龍溪股份、軸研科技。
液壓件、密閉件類：時(shí)代新材、中航重機(jī)。
剎車片：博云新材。
齒輪箱：東力傳動(dòng)、杭齒前進(jìn)。
柴油發(fā)動(dòng)機(jī)：濰柴重機(jī)。
|
|
推薦給朋友 發(fā)布資訊 評(píng)論
關(guān)閉窗口 |
|
