機械軍工職業(yè)周報:“變革進,經(jīng)濟弱”
中國機械網(wǎng) 發(fā)布時間:2013/05/27 |
本周調(diào)查:匯豐銀行發(fā)布中國5月制造業(yè)PMI初值為49.6%,較上月終值回落0.8%,顯現(xiàn)制造業(yè)景氣偏于疲弱。財政部發(fā)布1-4月國有公司完成贏利同比增加5.3%,較1-3月回落2.4個百分點。國務(wù)院批復發(fā)改委關(guān)于2013年經(jīng)濟體制變革要點,清晰擴展房產(chǎn)稅試點、出臺城填化計劃、鐵路投融資變革等。本周滬深300指數(shù)上漲0.2%,而機械個股分解顯著,軍工和油氣設(shè)備板塊體現(xiàn)杰出。
職業(yè)觀念:獲益于貨幣方針堅持偏寬松,機械商品需要出現(xiàn)弱復蘇態(tài)勢,咱們堅持對職業(yè)的持有評級。與從前的“經(jīng)濟體現(xiàn)弱,影響方針進”比較,本年更趨于“變革辦法進”,因而職業(yè)出資時機仍首要在于獲益于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、變革盈余開釋或需要首先改進的子職業(yè)和個股。
機械組合:(1)受荔灣3-1渠道成功裝置、取得印尼Madura項目總包合同利好推進,海油工程股價創(chuàng)下近期新高,咱們看好公司業(yè)績彈性大和海外發(fā)展值得等待,買入。(2)持續(xù)引薦南邊泵業(yè)、巨星科技、新界泵業(yè),它們成長性杰出,一起面臨著周期環(huán)境企穩(wěn),2-3季度贏利增加有望加速,運營體現(xiàn)完成“共振”。(3)關(guān)于工程機械,咱們看好銷量同比增速上升快的安徽合力,重視獲益于挖掘機需要企穩(wěn)、一起活躍研制新商品的恒立油缸。(4)關(guān)于鐵路設(shè)備,發(fā)改委清晰本年要樹立公益性運送補助和運營線路合理定價機制,一起車輛設(shè)備投標發(fā)動在即,咱們要點看好穩(wěn)健增加、估值有吸引力的中國北車。(5)中石油董事長表明天然氣供應(yīng)形勢嚴峻,將持續(xù)加大天然氣開發(fā)和出資力度,油氣設(shè)備持續(xù)堅持較高景氣。
軍工組合:咱們依然堅持5月月報中給出的中航電子、中國衛(wèi)星、中航精機和航天電器的引薦組合:。
危險提示:宏觀經(jīng)濟改變致使機械商品需要的大幅動搖;原材料價錢上升限制機械公司盈余才能;鐵路設(shè)備投標推延致使相關(guān)公司排產(chǎn)缺乏等。
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