機(jī)械：尋覓轉(zhuǎn)型中的生長新式股
中國機(jī)械網(wǎng) 發(fā)布時間:2013/07/01 |
導(dǎo)讀： 回憶與展望:職業(yè)增加放緩,將來分解開展�；貞涍^去,機(jī)械職業(yè)全體增加從之前的20%以上放緩到10%左右,子行職業(yè)將分解開展,“新式生長”子職業(yè)處于生長時間,開展遠(yuǎn)景好,“傳統(tǒng)周期”子職業(yè)因為處于生長時間的后期或許成熟期,職業(yè)增速較低乃至負(fù)增加。公司也將分解開展,看好職業(yè)景氣量高、具有新產(chǎn)品和新事務(wù)及傳統(tǒng)職業(yè)中具有杰出競賽優(yōu)勢的三類公司。
回憶與展望:職業(yè)增加放緩,將來分解開展�；貞涍^去,機(jī)械職業(yè)全體增加從之前的20%以上放緩到10%左右,子職業(yè)則呈分解態(tài)勢。展望將來,職業(yè)將進(jìn)入平穩(wěn)增加時間,估計本年職業(yè)增速10%左右。職業(yè)將分解開展,“新式生長”子職業(yè)處于生長時間,開展遠(yuǎn)景好,“傳統(tǒng)周期”子職業(yè)因為處于生長時間的后期或許成熟期,職業(yè)增速較低乃至負(fù)增加。公司也將分解開展,看好職業(yè)景氣量高、具有新產(chǎn)品和新事務(wù)及傳統(tǒng)職業(yè)中具有杰出競賽優(yōu)勢的三類公司。
新式生長：疾速增加,遠(yuǎn)景看好。油氣工業(yè)鏈將堅持疾速增加態(tài)勢,天然氣配備工業(yè)鏈有望首先獲益;節(jié)能環(huán)保范疇中注重工業(yè)節(jié)能(ORC 脹大機(jī)、余熱鍋爐)和廢物燃燒等關(guān)聯(lián)設(shè)備;機(jī)器人代替人工的經(jīng)濟(jì)拐點加快到來,職業(yè)行將進(jìn)入“浪潮式”推行時間;農(nóng)業(yè)機(jī)械獲益于農(nóng)業(yè)工業(yè)化方針,估計全年增速將到達(dá)15%-20%;智能計量表獲益于資源定價變革和城鎮(zhèn)化進(jìn)程,代替?zhèn)鹘y(tǒng)計量表將變成大勢所趨,職業(yè)進(jìn)入疾速開展期;國家對清洗煤使用日益注重,新式煤化工項目將逐漸發(fā)動,職業(yè)具有無窮開展空間。
傳統(tǒng)周期:低速增加,優(yōu)選龍頭。工程機(jī)械職業(yè)弱復(fù)蘇,收入增速在2012 年四季度見底,凈利潤增速在2013 年一季度見底,估計將逐漸迎來盈余復(fù)蘇的拐點;國內(nèi)軌道交通配備職業(yè)中長時間仍具有生長空間,估計跟著動車投標(biāo)的重啟,鐵路配備職業(yè)仍將完成平穩(wěn)增加;礦山機(jī)械因為全球經(jīng)濟(jì)仍處于疲弱狀況,估計景氣量將下滑;機(jī)床歸于后周期職業(yè),職業(yè)基本面仍將低迷;造船職業(yè)的調(diào)整相同仍將持續(xù)。
危險要素:國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速和固定資產(chǎn)出資低于預(yù)期;人民幣增值超出預(yù)期致使出口大幅下滑;原材料價錢呈現(xiàn)大幅上漲出資戰(zhàn)略:咱們以為機(jī)械職業(yè)子職業(yè)分解和公司分解的趨勢仍將連續(xù),關(guān)于機(jī)械股的出資,公司的成績增加是底子,是王道。咱們堅持職業(yè)“強(qiáng)于大市”的評級,持續(xù)看好三類生長型公司:(1)主營事務(wù)盡管大多數(shù)仍會集在“傳統(tǒng)周期”,但戰(zhàn)略定位成功,已提早計劃開展遠(yuǎn)景好的新事務(wù)的公司;(2)歸于“新式生長”職業(yè),遠(yuǎn)景看好的公司;(3)雖處“傳統(tǒng)周期”,但競賽力杰出,能夠逾越職業(yè)增加的公司。
機(jī)械：結(jié)構(gòu)性機(jī)會是長時間主題 薦7股
1、因為建造“秀麗中國”已被上升為將來十年中國的首要戰(zhàn)略,因而,將來中國環(huán)保管理力度只會加強(qiáng),而不會削弱。咱們估計,將來十年中國環(huán)境保護(hù)管理出資有望持續(xù)堅持疾速增加。
2、從增量看,2012年中國新動力汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)同比完成了翻番,可是,從存量看,2012年中國新動力汽車在汽車總產(chǎn)量中的占比僅為0.07%,將來存在無窮的晉升空間。橫向比擬,當(dāng)前中國新動力汽車人均保有量、銷售量均遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家,仍有無窮的開展?jié)摿Α?
3、當(dāng)前,鋰離子電池需要首要散布于移動電子產(chǎn)品,電動車和儲能電池三大范疇。將來幾年,跟著中國新動力汽車的放量,鋰電池關(guān)聯(lián)職業(yè)有望加快開展。
4、2012年12月,國家動力局正式發(fā)布了《天然氣開展“十二五”計劃》,《計劃》指出,到2015年中國天然氣消耗量將到達(dá)2300億立方米,比較2011年的1309億立方米將增加75.70%。
咱們以為,天然氣在中國動力消耗格式中的比重不斷晉升是長時間趨勢,這將有力拉動天然氣挖掘、儲運(yùn)設(shè)備等職業(yè)的開展,天然氣設(shè)備職業(yè)有望迎來黃金十年。
5、縱觀國內(nèi)外工業(yè)經(jīng)濟(jì)開展方向,工業(yè)機(jī)器人對人力的代替現(xiàn)已拉開序幕,國際機(jī)器人的市場需要行將進(jìn)入疾速增加期�！笆濉睍r間,估計中國機(jī)器人需要量每年將堅持20%左右的疾速增加。
6、本錢市場上,咱們主張出資者長時間注重杰瑞股份(002353)、富瑞特裝(300228)、機(jī)器人(300024)、桑德環(huán)境(000826)、碧水源(300070)、津膜科技(300334)以及億緯鋰能(300014)等優(yōu)勢個股。
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