智能配備存長時間機(jī)緣 機(jī)械職業(yè)或續(xù)演結(jié)構(gòu)性行情
中國機(jī)械網(wǎng) 發(fā)布時間:2014/01/15 |
編者按：2013年機(jī)械職業(yè)全體體現(xiàn)平平，但子職業(yè)和個股結(jié)構(gòu)性行情杰出。咱們估量，2014年宏觀經(jīng)濟(jì)堅(jiān)持平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐漸調(diào)整，固定資產(chǎn)出資增速下移大勢所趨，職業(yè)全體難有太大亮點(diǎn)，職業(yè)仍然是以結(jié)構(gòu)性出資時機(jī)為主，出資時機(jī)仍然是精選高景氣子職業(yè)和個股為主。其間，優(yōu)質(zhì)生長股首要會集在油氣設(shè)備、智能配備、節(jié)能環(huán)保配備等板塊，而以工業(yè)機(jī)器人為中心的智能配備工業(yè)開展空間仍然很大，存在長時間出資機(jī)緣。
結(jié)構(gòu)性時機(jī)為主
曩昔十年出資為經(jīng)濟(jì)添加最首要的驅(qū)動要素，固定資產(chǎn)出資增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)的全體添加速度。2014年宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)大起大落的能夠性極小，咱們估量GDP增速維持在7.5%左右，而工業(yè)添加同比增速維持在9%-11%之間。2014年出資增速下移趨勢不改，在本年基建出資高企的布景下，地方性政府的資金趨緊，2014年基建出資增速存在下滑壓力，一起房地產(chǎn)出資增速也存在下滑趨勢，制造業(yè)和采礦業(yè)也難以看到顯著的上升。咱們判別2014年固定資產(chǎn)出資全體增速仍將繼續(xù)下滑。
在固定資產(chǎn)出資增速下滑的布景下，機(jī)械職業(yè)需要估量堅(jiān)持全體平穩(wěn)，職業(yè)全體難有太大亮點(diǎn)，職業(yè)仍然是以結(jié)構(gòu)性出資時機(jī)為主，出資時機(jī)仍然是精選高景氣子職業(yè)和個股為主。
其間，強(qiáng)周期子職業(yè)處于底部區(qū)域，但向上缺少驅(qū)動要素，咱們判別2014年仍以期間性交易時機(jī)為主。
高景氣板塊與優(yōu)質(zhì)生長股仍存時機(jī)。優(yōu)質(zhì)生長個股經(jīng)過2013年上漲之后全體估值水平現(xiàn)已較高，但關(guān)于生長股而言，盈余添加趨勢關(guān)于股價的影響重于估值水平，咱們?nèi)匀豢春贸煽兲砑泳哂欣^續(xù)性的優(yōu)質(zhì)生長股。這些優(yōu)質(zhì)生長股首要會集在油氣設(shè)備、智能配備、節(jié)能環(huán)保配備等板塊。
詳細(xì)而言，油氣設(shè)備方面，在天然氣工業(yè)鏈高景氣股動下，加大非常規(guī)天然氣挖掘是大勢所趨，油氣配備將具有繼續(xù)出資時機(jī)。咱們引薦：挖掘設(shè)備優(yōu)勢公司杰瑞股份、深耕LNG全工業(yè)鏈的富瑞特裝。
智能配備方面，工業(yè)高景氣，職業(yè)生長邏輯在于節(jié)省本錢與提高產(chǎn)品質(zhì)量，職業(yè)空間仍然很大，具有繼續(xù)出資時機(jī)。智能配備工業(yè)的技術(shù)密集型特征，具有科研院所和高校布景的公司無疑具有先天的優(yōu)勢，引薦：機(jī)器人、博實(shí)股份。一起主張重視現(xiàn)金足夠、經(jīng)過在本身專業(yè)范疇切入機(jī)器人工業(yè)鏈然后完成轉(zhuǎn)型晉級的傳統(tǒng)配備公司。
船只方面，需要回暖，訂單低點(diǎn)已過，成績低點(diǎn)或呈現(xiàn)在2014年，全體來看船只職業(yè)基本面最壞的時期現(xiàn)已曩昔。咱們引薦軍品事務(wù)繼續(xù)上升的中國重工，主張重視存在結(jié)合能夠的中國船只、廣船世界。
智能配備存長時間機(jī)緣
以工業(yè)機(jī)器人為中心的智能配備工業(yè)開展空間仍然很大。智能配備工業(yè)職業(yè)疾速開展的邏輯來源于節(jié)省本錢和提高產(chǎn)品質(zhì)量的思考。2005至2012年中國工業(yè)機(jī)器人商場銷量由4461臺添加到2.3萬臺，年復(fù)合添加率到達(dá)25%，但2012年中國的工業(yè)機(jī)器人出貨量仍然低于日本。但中國無疑是工業(yè)機(jī)器人將來最大的商場，IFR估量中國2014年工業(yè)機(jī)器人出貨量超越3.5萬臺，位列全球榜首。
然而在工業(yè)機(jī)器人存量上，IFR估量2013年底中國存量工業(yè)機(jī)器人數(shù)量為12.1萬臺，低于日本、德國、北美、韓國位列全球第五位。相關(guān)于中國巨大的制造業(yè)規(guī)劃，中國工業(yè)機(jī)器人密度還很低。
因?yàn)橹悄芘鋫涔I(yè)的技術(shù)密集型特征，具有科研院所和高校布景的公司無疑具有先天的優(yōu)勢，如脫胎于中科院沈陽自動化研究所的新松機(jī)器人和開創(chuàng)團(tuán)隊(duì)來源于哈工大機(jī)器人國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室的博實(shí)股份。這兩家公司近幾年成績穩(wěn)步添加，二級商場股價體現(xiàn)出色，短期估值水平較高，但咱們看好博實(shí)股份與機(jī)器人的久遠(yuǎn)開展，具有繼續(xù)出資時機(jī)。
一起，主張重視現(xiàn)金足夠的傳統(tǒng)配備公司，經(jīng)過在本身專業(yè)范疇切入機(jī)器人商場，然后完成轉(zhuǎn)型晉級，如瑞凌股份、佳士科技、慈星股份、亞威股份、秦川開展。
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